Crisis bancaria de Italia: Un problema presente y concreto de la Unión Europea

SANTIAGO.- "Mientras resista la banca inglesa, Inglaterra resistirá. Pero cuando caiga la banca inglesa, Inglaterra caerá". Aunque pareciera ser un discurso del ministro de Finanzas preocupado por la actual situación económica de Reino Unido, esta aseveración es parte del diálogo de Mary Poppins.

Y si una película de Disney estrenada en 1964 es capaz de graficar el poder que tienen los bancos para un país, no es raro entender el nerviosismo con el que hoy operan los mercados. Más aún, luego de que la Comisión Europea afirmara que el sector financiero será el más perjudicado con el Brexit.

Pero la inminente salida del Reino Unido de la Unión Europa ha nublado un problema que representa el verdadero dolor de cabeza del sistema bancario europeao: el de Italia.

Es la cuarta economía más grande de Europa, tiene el cuarto mercado bancario más importante de la Eurozona y registra casi un tercio de los créditos que están en default o en cesación de pagos. Esto es US$400.000 millones, una quinta parte de su PIB.

Eso es lo que lo tiene en una profunda crisis bancaria –que tiene una larga data de ineficiente gestión, con mal comportamiento de cobros de créditos, sobredotación de trabajadores y sueldos excesivos-,

cuyas consecuencias aún son desconocidas.

"No estamos muy lejos de que Italia se convierta en la nueva España y pase a ser el mayor riesgo para la Unión Europea por sobre, incluso, que el Brexit", grafica Cristian Echeverría, economista de la Universidad del Desarrollo, respecto al complejo escenario que vivió el país ibérico una vez que estalló la crisis de 2008. En total, el Gobierno de Mariano Rajoy inyectó US$57.000 millones a seis instituciones financieras, en un periodo en que el país estuvo en recesión durante dos años y con la mayor tasa de desempleo del continente.

"Las crisis bancarias son infinitamente peor que cualquier otra crisis, sea política o económica, y son instantáneas. Lo del Brexit podría tomar dos años o más de negociaciones, pero una crisis bancaria puede estallar hoy en la noche (…) Y si llegase a ocurrir en Italia, le podría resta un punto porcentual al crecimiento de Europa", afirmó.

Pero precisa: "El momento actual es menos adverso que cuando ocurrió la crisis financiera española, pero hoy todo es muy frágil".

Pugna entre Italia y Bruselas

El gobierno de Mateo Renzi ha planeado inyectar millones de euros a las instituciones con problemas –una de ellas es el banco más antiguo del mundo, Banca Monte dei Paschi di Siena que ha perdido más de 40% en los últimos días en la bolsa.

Pero esto ha causado un problema con Bruselas y Alemania, porque las regulaciones de la unión europea lo impiden. La actual ley establece que los accionistas y acreedores de los bancos son los que deben asumir la deuda de las compañías antes que los Estados. Pero a diferencia de otros países, los bancos italianos están en manos de inversionistas minoritarios.

En medio de estas turbulencias, la Bolsa de Milán ha sido la que más ha caído durante todo este año, con casi un 20%, mientras que el sector bancario de Italia ha perdido casi un 30% desde la victoria del Brexit.

Aún así, el ministro de Economía italiano, Pier Carlo Padoan, está optimista. "Estamos en un periodo de volatilidad y el Brexit ha aumentado esta volatilidad (...) En esta situación tenemos que mirar a largo plazo. Continúo siendo optimista sobre los fundamentos de la economía real", dijo esta semana.