El último reporte de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (Abif) mostró que el saldo de colocaciones bancarias ascendió a US$261 mil millones al cierre de julio, incluyendo filiales y sucursales extranjeras.
En el desglose, la cartera comercial se elevó a US$149 mil millones (57%), las colocaciones de consumo equivalen a US$30 mil millones (12%) y, finalmente, la cartera hipotecaria corresponde a US$82 mil millones (31%).
En relación con el flujo de créditos, es decir nuevas operaciones, los registros de este mes continuaron en valores negativos. En efecto, el sondeo señala que el flujo total en julio fue un 10% menor, en términos reales, comparado con igual mes del año anterior, situación que, de acuerdo a la entidad, "es coherente con un panorama macroeconómico caracterizado por una desaceleración de la actividad, alta inflación y un aumento de las tasas de interés en el año en curso".
Por un lado, el flujo de nuevas colocaciones comerciales totalizó US$7.898 millones en julio, monto levemente inferior a lo registrado el mes previo y un 5% menos que en julio del año pasado.
A su vez, el gremio indicó que la tasa de interés de los créditos comerciales siguió aumentando, hasta promediar 13,75% en julio, lo que constituye un alza de más de 900 puntos base (pb) respecto a igual mes del año pasado. Esta alza se encuentra en línea con la trayectoria de la Tasa de Política Monetaria (TPM), la cual ha sumado 925 puntos base (pb) desde junio del año pasado, pasando de 0,50% a 9,75%.
El bajo dinamismo de la cartera está caracterizado por una contracción del crédito a las pymes. En efecto, las colocaciones a este segmento cayeron 10,8% anual a julio. En tanto, el crédito a grandes empresas aumentó 4,1% en igual período.
Por otra parte, el flujo de colocaciones hipotecarias mantuvo una fuerte contracción anual, siendo en julio un 47% inferior en comparación con igual mes del año pasado, tras otorgarse US$623 millones en nuevos créditos en el mes.
Lo anterior se traduce en un crecimiento del saldo de colocaciones de solo 2,5% anual, el registro más bajo de los últimos 30 años.
La lenta actividad crediticia se explica principalmente por un debilitamiento de la demanda. En efecto, en la Encuesta de Crédito Bancario del segundo trimestre de 2022, el 45% de los bancos reporta una demanda más débil respecto del trimestre anterior, mientras que solo un 9% percibe una demanda más fuerte, lo que sitúa el indicador neto en -36%, siendo este el sexto trimestre consecutivo en terreno negativo.
En tanto que, en general, no se reportan cambios relevantes en las condiciones de oferta crediticia, manteniéndose el indicador neto en 0%.
Por su parte, la tasa hipotecaria se estabilizó en los meses más recientes, tras haber aumentado unos 200 puntos base en un período de doce meses, alcanzando en julio un promedio de 4,31%. En tanto, el simulador de la CMF para el financiamiento de una vivienda a tasa fija por 20 años arroja una media a través de bancos de 4,51%, según consulta efectuada el 18 de agosto.
La cartera de consumo también sigue mostrando un bajo dinamismo. En julio se otorgaron nuevos créditos en cuotas por un valor de US$780 millones, registro similar al del mes previo, pero un 9% inferior en comparación con igual mes del año anterior.
En tanto, el flujo de colocaciones en tarjetas y líneas de crédito (rotativos) alcanzó US$1.813 millones en el mes, según cifras para la Región Metropolitana, monto que, si bien es un 26% más alto respecto de julio del año pasado -impulsado por el mayor uso de tarjetas de crédito como medio de pago-, se ubica aún por debajo de los niveles alcanzados antes de la pandemia.
El riesgo de crédito muestra algunas señales de aumento en los últimos meses, particularmente en la cartera de consumo, donde la morosidad mayor a 90 días ha subido 76 pb en lo que va del año, hasta 1,89% de las colocaciones en julio.
Mientras que la rentabilidad sobre activos promedio de doce meses (ROAA, por sus siglas en inglés) alcanza 1,43% en julio, impulsada por un mayor margen de reajustes, como consecuencia de los altos registros inflacionarios.
Caída en pyme
El estudio del gremio que preside José Manuel Mena reveló que el crédito a micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) presentó un bajo dinamismo en los últimos meses.
De esta manera, el saldo de colocaciones comerciales a este segmento empresarial (cartera grupal) se contrajo un 10,8% real en doce meses a julio, mientras que el crédito a grandes empresas (cartera individual) registró un aumento de 4,1% en igual período.
En relación al flujo de operaciones a las mipymes, este se mantuvo débil, alcanzando US$396 millones en mayo, un 46% menos que en igual mes del año pasado, cuando la actividad crediticia recibió un fuerte impulso por el ya terminado programa de garantías estatales Fogape Reactiva.
El riesgo de crédito en el segmento de empresas de menor tamaño se ha mantenido estable. La proporción de cartera comercial grupal en incumplimiento alcanzó 7,47% en julio, cifra que se ubica en torno al promedio de los últimos seis meses y 24 pb debajo de lo registrado en igual mes del año pasado.
Comparado con tres años atrás -previo a la pandemia-, se observa una disminución de 123 pb.
La Abif indica que "este comportamiento es coherente con un escenario macroeconómico más complejo, que afecta negativamente la demanda de financiamiento para capital de trabajo e inversiones de las empresas".
