La crisis que vive el sector inmobiliario en China cobró como víctima a un gigante. Se trata del banco "en la sombra" Zhongzhi, que tuvo que declararse en quiebra hace algunos días tras reconocerse incapaz de saldar sus obligaciones.
Los bancos "en la sombra" son entidades financieras que, sin ser bancos tradicionales -y por ende sin estar sujetos a la misma regulación- realizan actividades ligadas a la banca, como ofrecer préstamos para realizar inversiones.
Quienes acuden a ellos son, muchas veces, quienes no califican para acceder a productos en los bancos tradicionales, que en el país asiático son estatales.
En el caso de China, Zhongzhi había financiado a muchos grandes de la industria inmobiliaria en ese país. Pero la crisis les comenzó a jugar en contra.
Y es que el gigante "en las sombras" llegó a administrar US$140.000 millones en su apogeo. Sin embargo, la institución acumuló deudas -que reconoció durante 2023- de entre US$59.000 millones y US$64.000 millones.
Según se ha constatado, uno de los errores de la compañía fue ampliar financiamiento a promotores en problemas y adquirir activos de compañías que no se encontraban en la mejor situación.
Las explicaciones de Zhongzhi
Zhongzhi señaló que la situación tiene su génesis en la pérdida de su fundador, Jie Zhikun, fallecido de manera inesperada, a sus 52 años, en 2021.
Con ello, habría salido varios directivos clave y se habría producido una "parálisis en la gestión interna".
La compañía está enlazada con el endeudado conglomerado Evergrande, de cuya filial de gestión de patrimonio, Evergrande Wealth, controla el 45% de las acciones.
La situación en China
Zhongzhi había advertido su difícil situación en agosto del año pasado. Y es que los últimos años para el sector inmobiliario de ese país han sido extremadamente difíciles.
De hecho, según cifras de la Oficina Nacional de Estadística de China, en octubre, las ventas de viviendas en dicho país cayerón más de un 20% en términos interanuales.
Esto ha llevado al Gobierno a tomar medidas, como la de noviembre del año pasado, en la que las autoridades anunciaron US$137.000 millones para fomentar la compraventa de viviendas. Sin embargo, nada, hasta ahora, ha sido suficiente.
La caída de Zhongzhi, en todo caso, fue menos dura de lo que pudo haber sido. La compañía tenía acreedores que, en su mayor parte, eran inversores individuales de alta capacidad adquisitiva. No eran, en su gran mayoría instituciones financieras, lo que pudo haber traído consecuencias peores.
De todos modos, según constata Bloomberg, el colapso expone grietas en el sector fiduciario de 2,9 billones de dólares.
Pero eso no es todo. Es que la banca "en la sombra" ya ha recibido cuestionamientos desde distintos frentes, debido, en buena medida, a la falta de regulación.
El mismo Banco Central Europeo (BCE), de hecho, ha hecho algunas críticas en relación a la falta de transparencia en la que caen este tipo de instituciones.
