Un remezón político de magnitudes relevantes provocó el avance de la extrema derecha en las elecciones europeas llevadas a cabo ayer, empujando al euro a su nivel más bajo después de un mes producto, fundamentalmente, de la decisión del presidente francés, Emmanuel Macron, de convocar a una votación legislativa tras una aplastante derrota en los comicios al Parlamento Europeo.
La moneda común cayó un 0,6%, retrocediendo junto con las acciones europeas, con BNP Paribas SA y Societe Generale SA cayendo más de un 8% mientras los bancos lideraban las pérdidas entre las acciones de París, mientras la incertidumbre sobre quién gobernará Francia se sumó a la angustia existente sobre los problemas fiscales del país.
Los rendimientos de los bonos franceses se dispararon al nivel más alto desde noviembre. Mientras tanto, el índice bursátil paneuropeo Stoxx 600 cayó hasta un 0,9%.
Los mercados han estado nerviosos durante meses por la creciente carga de deuda de Francia, mientras los intentos de controlar el gasto y el endeudamiento se topan con obstáculos, lo que provocó una rebaja de la calificación crediticia por parte de S&P Global Ratings el mes pasado.
Pero el alcance de la caída del mercado del lunes sugiere que los activos financieros podrían sentir más calor en las próximas semanas antes de las elecciones , con indicadores de volatilidad aumentando.
"Los inversores no comparten el apetito por el riesgo de Macron", dijo Stefan Koopman, estratega macroeconómico senior de Rabobank. "Su coraje es innegable, se lo daríamos, pero parece como doblar una apuesta después de una mala actuación".
Si bien la posición de Macron no está en juego de inmediato, la encuesta es una apuesta que podría acercar a la líder de extrema derecha Marine le Pen al máximo cargo incluso antes de las elecciones presidenciales de 2027. El resultado de las elecciones también podría afectar la capacidad de Macron para impulsar leyes y su capacidad para elegir un primer ministro con ideas afines.
La elección se llevará a cabo en dos rondas que comenzarán el 30 de junio y culminarán el 7 de julio.
El índice bursátil CAC 40 de París cayó hasta un 2,4%, y las acciones de los principales bancos franceses perdieron hasta un 9%. Los rendimientos de los bonos franceses a 10 años subieron a su nivel más alto del año, elevando la prima que los inversores exigen para mantenerlos en relación con su equivalente alemán al nivel más alto desde enero.
Si bien el canciller alemán Olaf Scholz también sufrió pérdidas humillantes, los partidos centristas de todo el bloque se mantuvieron en su mayoría firmes.
"La magnitud de las pérdidas de algunos de los partidos gobernantes ha sido una sorpresa", dijo Sonja Marten, jefa de investigación de política monetaria y de divisas de DZ Bank. "El euro está reaccionando a este temor de más conflictos en Europa, más desacuerdos".
La moneda entró débil ya con el pie izquierdo después de sufrir su mayor pérdida en casi dos meses el viernes cuando cifras de empleo estadounidenses mejores de lo esperado impulsaron al dólar. La atención se centrará ahora en la actualización de las previsiones de tipos de la Reserva Federal el miércoles, después de que los datos de la semana pasada atenuaran el optimismo sobre el alcance de la flexibilización de las políticas este año.
