Quieres ver tu clima local?
Mostrar
Santiago: Jueves 30 de enero del 2025 | Actualizado 02:06
10 de agosto (Bloomberg) -- Manchester United Plc, el club de fútbol inglés con un récord de 19 campeonatos ganados, recaudó US$ 233,3 millones en su oferta pública inicial estadounidense, lo cual dio a las acciones un precio de mercado por debajo del rango esperado.
El equipo, que existe desde hace 134 años, y la familia Glazer, que lo compró en 2005, vendieron 16,7 millones de acciones a US$ 14 cada una, según un comunicado fechado ayer. Habían ofrecido las acciones, equivalentes al 10% del capital, por US$ 16 a US$ 20 la acción. El club comenzará a operar hoy, cotizando en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo MANU.
La OPI otorga al equipo de la familia Glazer un valor de US$ 2.290 millones, alrededor de US$ 500 millones más que el valor del Real Madrid de España, según datos compilados por Bloomberg y Forbes. La competencia cada vez mayor de otros equipos por los fans y auspicios corporativos y una costosa carga de deuda podría pesar sobre las ganancias, dijo Kenneth Perkins, de Morningstar Inc., que valoriza las acciones en US$ 10 cada una.
La empresa "pedía a los inversores que pagaran un precio bastante alto y asumieran mucho riesgo", dijo Perkins, analista con sede en Chicago que cubre empresas de consumo. "Podía funcionar, pero el riesgo es a la baja".
Los Glazer mantendrán casi 99% del control de voto, según las condiciones originales del prospecto, porque las acciones de Clase B que poseen dan derecho a 10 votos cada una en comparación con 1 voto por unidad para las acciones de Clase A vendidas en la OPI. Los Glazer vendieron la mitad de las acciones ofrecidas, mientras la empresa vendió el resto, y con el producto de la venta proyectaba pagar deuda.
Franquicias valiosas
Franquicias deportivas Real Madrid, del equipo de fútbol español fundado en 1902, que tiene un récord de nueve títulos de la Copa Europea/UEFA Champions League, es la segunda franquicia deportiva más valorizada en US$ 1.880 millones, según Forbes. Los New York Yankees, que ganaron 27 veces la World Series, son la tercera franquicia deportiva más valorizada del mundo en US$ 1.850 millones.
United, con unos 70 millones de libras (US$ 109 millones) de efectivo y 437 millones de libras de préstamos al 30 de junio, buscaba un valor para la empresa de US$ 3.800 millones en el extremo más alto del rango de oferta, según documentos regulatorios de United y datos compilados por Bloomberg.
El precio de la OPI valoriza a United 4,6 veces las ventas estimadas de 317,5 millones de libras en los 12 meses anteriores al 30 de junio, según la documentación. Esto se compara con 0,6 veces para Parken Sport Entertainment A/S, con sede en Copenhague, propietario de F.C. Kobenhaven, y con 0,5 para el Juventus Football Club SpA de Italia, según datos compilados por Bloomberg. A US$ 14 la acción, United tiene una capitalización de mercado de US$ 2.290 millones, según cálculos de Bloomberg.
Mejor en Asia
Manchester United optó por una venta estadounidense después de descartar los planes de una oferta por valor de US$ 1.000 millones en Singapur. Al club le habría ido mejor en Asia, donde tiene una base de simpatizantes grande y cada vez más numerosa que se habría sentido atraída por las acciones, dijo Ronald Wan, director ejecutivo de China Merchants Securities de Hong Kong, que administra unos US$ 1.500 millones.
"Los inversores estadounidenses no son tan entusiastas con el fútbol como en las ex colonias británicas como Singapur y Hong Kong", dijo. "Las reacciones del mercado habría sido quizá levemente mejores si el acuerdo se hubiera hecho en Asia".
