Salidas de fondos de mercados emergentes superan los US$ 11.000 millones en 2014

NUEVA YORK.- Los inversores están acelerando sus retiros de los fondos de mercados emergentes que cotizan en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) y trasladándose a Europa a medida que aumenta la preocupación de que el crecimiento esté tambaleando en los países en desarrollo, mientras las economías avanzadas se fortalecen.

Los retiros de los ETF que tienen su sede en los Estados Unidos e invierten en acciones y bonos de los mercados emergentes alcanzaron un total de US$ 11.300 millones este año, superando ya el rescate de US$ 8.800 millones en todo 2013, de acuerdo con los datos que reunió Bloomberg. Los fondos que invierten en activos europeos sumaron US$ 5.000 millones en los primeros dos meses de 2014, frente a entradas de US$ 18.000 millones en todo 2013.

Los retornos de las acciones de mercados emergentes este año están más lejos que nunca desde 2011 de sus pares europeos, debido a que la economía china se desaceleró, las monedas de Turquía a Sudáfrica cayeron y violentas protestas en Ucrania intensificaron las tensiones geopolíticas. En Europa, la confianza económica aumentó por noveno mes en enero, lo que indica que se están cerrando las heridas de los estragos de la crisis de la deuda soberana de 2011.

"Lo que se ve es la transición de los fondos de los mercados emergentes a los desarrollados", explicó ayer en entrevista telefónica desde Cincinnati Scott Rodes, gerente de cartera de Bahl Gaynor Inc., que colabora en la administración de US$ 11.000 millones. "Los inversores ven a Europa como un lugar seguro. Los indicadores fundamentales van a ser complicados para los mercados emergentes durante seis meses como mínimo".

El Índice MSCI Emerging Markets bajó 3,9% este año, mientras que el Índice Stoxx Europe 600 subió 2,7%, la mayor divergencia para un comienzo de año desde 2011. En 2013, el índice de los países en desarrollo descendió 5%, frente a un alza del 17% para el parámetro europeo. El índice de referencia de las acciones de los mercados emergentes avanzó 0,7%, a 963,23, el jueves.

Activos totales

Los activos totales de los ETF accionarios de mercados emergentes se redujeron 10%, a US$ 93.000 millones, este año, mientras que los fondos de bonos cayeron 2,5%, a US$ 8.800 millones, muestran los datos de Bloomberg.

El IShares MSCI Emerging Markets ETF tuvo las mayores salidas este año entre los 1.962 fondos cuya evolución sigue Bloomberg después del SPDR S&P 500 ETF Trust, que está compuesto por una cartera que representa a todas las acciones del Índice Standard Poor's 500. El fondo IShares MSCI perdió US$ 7.400 millones, o el 18% de sus activos, quedando con US$ 31.000 millones. El fondo Vanguard FTSE Emerging Markets descendió US$ 3.500 millones, a US$ 41.000 millones.

Dos de los ETF accionarios europeos estuvieron entre los diez primeros fondos que recibieron las mayores entradas este año. Los inversores sumaron US$ 1.600 millones a Vanguard FTSE Europe ETF, llevando los activos del fondo a US$ 15.600 millones. IShares MSCI EMU ETF atrajo US$ 1.500 millones, llegando a US$ 10.000 millones.